De Zolderbeleggers - #2 Begin van het echte beleggen?

Dag luisteraars!

Afgelopen week zat er flink wat volatiliteit in de markt. De AEX sloot licht hoger af, waar de Europese en Amerikaanse markten als geheel iets lager sloten. We blikken terug op een week waar een paar uitblinkers waren: Op donderdagavond kondigde Joe Biden zijn stimuleringsplannen aan, de kwartaalcijfers van enkele grote banken, en een aankondiging van 'beursgodin' Cathy Woods.

De plannen van Biden en de reactie van de Federal Reserve

Vorige week hebben we het al even gehad over de groene plannen van Biden. Afgelopen donderdag kondigde Biden aan hoe hij 1.5-1.9 triljoen zou gaan besteden om de schade van de coronacrisis in te perken. Even om uit te beelden hoe enorm dit bedrag is: 1.900.000.000.000$. Dit ging grofweg naar drie terreinen. Allereerst gaat er omstreeks 400 miljard naar de snelle uitrol van testen en vaccinaties, om zo snel mogelijk perspectief te bieden op het heropenen van het publieke leven. Ten tweede gaat eenzelfde bedrag, 440 miljard, naar lagere overheden en bedrijven als noodsteun. Tot slot gaat verreweg het grootste bedrag, 1000 miljard, direct naar huishoudens. Daarbij uitte Biden zich ook sterk over aspecten van de arbeidsmarkt: Minimumlonen zouden verhoogd moeten worden naar 15$ per uur, de werkloosheidsuitkering van 300$ naar 400$, en langere uitkering bij ziekte. Er werd door anderen vooral kritiek geleverd op dat er weinig in zat om het verdienvermogen van de VS te verbeteren, en de beurs reageerde zelfs negatief. Dit laatste had echter vooral te maken met de angst dat de Federal Reserve de centrale rente zou verhogen als reactie op het ‘gratis geld’ van Biden. De voorzitter, Jerome Powell, reageerde echter snel dat de rente echt langdurig laag zal blijven, mits de inflatie ook laag blijft.

De kwartaalcijfers van grote banken

De langdurige belegger zal zich ongetwijfeld nog de financiële crisis van 2007-2008 herinneren, waar in korte tijd veel grote financiële instellingen in de knel kwamen ten gevolge van de zeer riskante hypotheekmarkt in die tijd. Het is daarom logisch dat banken in 2020 te horen kregen dat het even verboden zou zijn om dividend uit te keren, met het idee dat daardoor de balans en reserves robuust genoeg zouden zijn om een flinke economische crash te overbruggen. Doordat er echter enorm veel geld vanuit overheden naar de markt vloeide, bleven faillissementen op een zeer laag niveau en deden banken het beter dan ooit. Zo ook in de kwartaalcijfers van de grote Amerikaanse banken Citigroup en JPMorgan, welke allebei de verwachtingen overtroffen en monsterwinsten boekten. Toch is het niet enkel zonneschijn in 2021 volgens de topman van JPMorgan, Jamie Dimon: “While positive vaccine and stimulus developments contributed to these reserve releases this quarter, our credit reserves of over $30 billion continue to reflect significant near-term economic uncertainty and will allow us to withstand an economic environment far worse than the current base forecasts by most economists.”

Cathy Woods en de ‘Space ETF’

Al een tijdje houdt de grote vrouw van ARK Investments de beleggerswereld bezig door met haar fondsen ronduit fantastische cijfers te boeken. Afgelopen week was het woord eruit dat ze ook een fonds zouden oprichten wat zich gaat richten op bedrijven in de ruimtevaart. Mocht dit dezelfde resultaten boeken als haar andere fondsen, dan kan het wellicht een idee zijn om nauw in de gaten te houden welke bedrijven in dit fonds opgenomen gaan worden.

Tot slot

Vorige week hebben we gepraat over de gekte in de groene industrie, wat mij aan het denken heeft gezet over wat er ten grondslag ligt aan deze groene industrie – dat is namelijk een op het oog iets minder groene industrie: de mijnindustrie. De slag naar andere vormen van energieopwekking en omslag zorgen voor de grote nood aan grondstoffen in deze sector. Het kan een interessante keuze blijken om hier wellicht een positie in te openen, waar ik het volgende week over ga hebben. Welke ik op het oog heb? De ETF L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (EUR), met de ticker: $BATT. Stay tuned!

Tot volgende week,

Jan